6. studenog 2025. okupili smo vodeće europske stručnjake iz bankarstva, procjene nekretnina, regulative i tehnologije na trećoj Arvio konferenciji održanoj u Ljubljani. Ovogodišnje izdanje potvrdilo je koliko se brzo mijenja sektor procjene i upravljanja rizicima i koliko je važno povezati različite sudionike procesa na jednom mjestu.
Kao tvrtka specijalizirana za automatizirane modele procjene (AVM), klimatske rizike i digitalne alate za procjenu vrijednosti nekretnina, Arvio je kroz bogat program ponovno povezao cijeli sustav: banke, osiguravatelje, procjenitelje, regulatore i inovatore.
Konferenciju je moderirala naša osnivačica i CEO Ajda Kaluža, koja je svojim iskustvom u bankarstvu i aktuarskoj znanosti postavila ton: pragmatičan, podatkovno utemeljen i usmjeren na transparentnost. „Umjetna inteligencija sada je službeno prepoznata u standardima procjene, ali odgovornost uvijek ostaje na procjenitelju“, poručila je u uvodu. „Alati mogu pomagati, ali ne mogu zamijeniti stručnost.“
Standardizacija AVM-ova: Europa korača prema zajedničkim pravilima
Uvodno predavanje održao je dr. Andreas Bücker, glavni direktor European AVM Alliance (EAA), koji je predstavio razvoj europskih standarda za automatizirane modele procjene. Od 2013. Savez je izrastao u mrežu koja danas pokriva deset europskih jurisdikcija.
„Naš cilj nije bio procjenjivati što je dobro ili loše, već postaviti jasne tehničke zahtjeve o tome što AVM zapravo jest“, istaknuo je Bücker.
Kako se AVM-ovi sve više integriraju u kreditne procese i nadolazeću CRR3 regulativu, standardizacija postaje ključna. Za Arvio, kao certificiranog člana EAA-a, ovo je potvrda dugogodišnjeg ulaganja u transparentne i testirane modele.
„Model mora pokazati ne samo što može, već i što ne može“, naglasila je Kaluža. „Poznata ograničenja temelj su povjerenja.“
ESG u procjeni: između regulative, tržišta i podataka
Branimir Majčica (Grad Zagreb) upozorio je na jaz između troškovnih podataka i stvarnog utjecaja ESG karakteristika na tržišne vrijednosti.
„Trošak nije vrijednost, bez konzistentnih podataka riskiramo pogrešno vrednovati održivost.“
Stručnjak za klimatski rizik Klemen Kubelj (Arvio) pokazao je kako se fizički klimatski rizici mogu modelirati pomoću podataka o izloženosti, hazardima i ranjivosti – te izravno uključiti u kreditni nadzor i stres testove portfelja.
Iz perspektive bankarstva, Mojca Černe (Delavska hranilnica) naglasila je da su ESG podaci još uvijek nedovoljno standardizirani:
„Ne možemo odbiti sve nekretnine u zonama visokog rizika. Potrebno je vrijeme da se usklade podaci, tržište i regulativa.“
Procjenitelj Andraž Brilli istaknuo je da ESG osviještenost raste, ali da je tržišna primjena još uvijek spora, sve dok financiranje i regulativa ne počnu snažnije utjecati na odluke kupaca i investitora.
CRR3 i koncept ‘prudent value’: nova razina odgovornosti u procjeni
Dr. Boštjan Kaluža, Chief Data Scientist i član EAA radne skupine za prudent vrijednost, detaljno je objasnio što CRR3 regulativa znači za banke i procjenitelje.
„Tržišna vrijednost sastoji se od fundamentalnog, cikličkog i raspoloženja tržišta, rekao je. „Prudent value izbacuje spekulativni utjecaj i fokusira se na održivu, dugoročnu vrijednost.“
Primjer podataka s tržišta nekretnina u Ljubljani pokazao je kako ciklička precijenjenost zahtijeva negativne prilagodbe kolaterala, što bankama sužava kreditne margine, ali povećava stabilnost.
U panel raspravi koju je vodila Ajda Kaluža, predstavnice banaka Tatjana Nešovanović (AIK Banka) i Edina Velić (Sparkasse) naglasile su da nacionalni regulatori različito tumače CRR3 smjernice.Filip Vučagić (Colliers) naglasio je potrebu za pouznadim podatcima.
„Bez kvalitetnih podataka letimo naslijepo“, zaključila je Velić.
Uloga umjetne inteligencije: od automatizacije do transparentnog suodlučivanja
U predavanju o AI-ju u procjenama nekretnina, Ajda Kaluža podsjetila je da svaki alat koji daje preporuke o usporedivim nekretninama ili prilagodbama zapravo jest oblik umjetne inteligencije – i da mora biti jasno dokumentiran.
„Morate znati gdje model radi – i gdje ne radi. Transparentnost je neophodna.“
Arvio je predstavio najnovije tehnološke funkcionalnosti koje se tiču AVM modela, prudencijalne vrijednosti i module za kvantificiranje i mapiranje ESG faktora. Sve su inovacije usmjerene prema istoj misiji: učiniti procjenu nekretnina što bržom, transparentnijom i jednostavnijom, u skladu s europskim standardima i očekivanjima regulatora.
„Tehnologija bi trebala olakšati usklađenost, a ne otežati je.“
Treća Arvio konferencija još je jednom pokazala da se procjena nekretnina ubrzano pretvara u kontinuirani, podatkovno potkrijepljen proces koji povezuje tržište, regulativu i ESG faktore.
Kao organizatori, iznimno smo ponosni što smo ponovno okupili stručnjake i otvorili prostor za dijalog koji oblikuje budućnost procjena nekretnina i upravljanja rizicima u Europi.
Vidimo se dogodine!
